什么是美元指数？美元指数与外汇交易

什么是美元指数？

如果您交易过股票，您可能对一些股票指数比较熟悉，例如：上证综指、深证成指、道琼斯工业指数、纳斯达克、标准普尔500等。

由于股票有相应的指数，美元也不例外。对于货币交易者，我们有美元指数 (USDX)。

是综合反映国际外汇市场上美元汇率的指标，用来衡量美元对一篮子货币的汇率变化。它通过计算对美元和对选定一揽子货币的综合变化率来衡量美元的强弱。

你在说什么？在看到这个令人讨厌的定义后，我们知道你可能要睡着了。好吧，在你打瞌睡之前，让我们把它分解一下。

美元指数成分

既然我们知道了美元指数是由哪些货币构成的，那么让我们回到“加权价值”部分。由于每个国家的规模不同，在计算美元指数时，为每种货币赋予适当的权重才是公平的。我们来看看当前的权重：

由于欧元区由 16 个国家组成，欧元在美元指数中的权重也最大。第二个是日元，因为日本也是世界上最大的经济体之一。其他四种国家货币在美元指数中的权重不到 30%。

这里有一个很有意思的现象：当欧元下跌时，美元指数会发生什么变化？

欧元在美元指数中的权重如此之大，我们基本上可以称美元指数为“反欧元指数”。由于美元指数受欧元走势影响较大，人们开始寻找平衡的美元指数。但是，这种变化不会立即发生。首先，让我们回到图形。

美国美元指数与外汇

由于美元指数代表了美元的强弱，而美元在世界范围内起着举足轻重的作用，因此美元指数在外汇、期货、股票乃至世界范围内都发挥着重要作用在经济中。在此，我们重点关注美元指数对外汇市场的影响。

美元指数往往预示着美元市场的前景，美元存在于交易最活跃的货币对中。因此，当美元指数发生较大变化时，很多外汇交易者的行为都会反过来影响美元指数，从而进一步传导和扩大美元指数的影响力。因此，美元指数可视为美元走势的重要指标。

美元指数从根本上说是一系列汇率的加权指数，而这一系列汇率以欧元为主，所以美元指数在很多情况下会与欧元呈现出密切的负相关性。还有一些交易者使用美元指数作为欧元/美元交易的指标。

总的来说，美元指数与很多货币对的走势都有一定的相关性。大多数时候，它们之间存在这样的模式：

USD/XX - 美元指数走势与货币对走势一致；

XX/USD - 美元指数走势与货币对相反。

此外，众所周知，利率对汇率的影响很大，美联储在调整基准利率时也会将美元指数作为参考标准之一。例如，如果美元指数在一段时间内上涨，影响到美国的出口，美联储可能会降低利率并增加供给，从而促使美元指数呈下行趋势，保护国内企业。而美联储的决定更有可能引起美元指数的巨大波动。和交易员的行为一样，美联储的决定与美元指数也是一种“行动与反应”的关系

如何解读美元指数

像一些货币对一样，美元指数也有自己的技术图表。如下图所示：

首先请注意，美元指数的计算是每周5天，每天24小时进行的。同时，美元指数衡量美元相对于基数 100 的总体价值。

例如，美元指数目前为 86.212。这意味着美元自指数成立以来已经下跌了 13.79%。

如果美元指数读数为 120.650，则意味着美元指数自指数诞生以来上涨了 20.65%。

美元指数的计算始于1973年3月。选择1973年3月作为参考点是因为那是外汇市场的历史性转折时刻，此后主要贸易国允许本国货币自由流通浮动报价与另一个国家的报价。美元指数的开始也被称为“基期”。

美元指数计算公式

USDX = 50.14348112 × EUR/USD^(-0.576) × USD/JPY^ (0.136) × GBP/美元^(-0.119) × 美元/加元^(0.091) × 美元/瑞典克朗^(0.042) ×美元/瑞郎^(0.036)

贸易加权美元指数

美联储还使用了另一种形式的美元指数。我们称之为“贸易加权美元指数”。

美联储希望根据美国商品相对于其他国家商品的竞争力创建一个更准确的指数。反映美元相对于其他国家货币价值的指数。贸易加权美元指数创建于 1998 年。

货币及其权重

下表为主要货币的美元贸易加权指数权重：

截至 2012 年 8 月的重量

美元指数与美元贸易加权指数的主要区别在于货币指数是什么意思，所选择的一揽子货币及其相对权重。

美元贸易加权指数包括全球主要国家的货币，以及部分发展中国家的货币。鉴于全球贸易的发展，美元指数可能更好地反映美元在全球范围内的价值。

权重是根据年度贸易数据选择的。

使用美元指数进行外汇交易

您一定在想，“我如何在交易中使用它？”别着急，马上就有答案了。我们知道绝大多数广泛交易的货币对都包含美元。如果你不知道，听着，欧元/美元、英镑/美元、美元/瑞士法郎、美元/日元和美元/加元等交易都包括美元。

这是什么意思？如果您在这些交易组合中，美元指数将是切片面包（或汉堡或小圆面包...或巧克力冰淇淋）之后的最佳选择。

如果您不参与相关交易，美元指数也会让您了解美元在全球范围内的强势程度。事实上，在美元后市不明朗的情况下，大多数时候，美元指数都会指向美元后市。

在更广泛的外汇世界中，美元指数可以作为美元是否强势的指标。由于欧元在美元指数中的权重超过50%，因此欧元/美元走势与美元指数之间存在非常密切的负相关。看看：

接下来看一下欧元/美元图表：

它就像一面镜子。如果一个上升，另一个下降的可能性很大。你看见了吗？趋势线看起来几乎完全负相关。这将有助于那些交易欧元/美元的人。

论坛里的一些交易朋友使用美元指数作为欧元/美元交易的指标。如果您也想使用此索引，请与他们多交流。

如果美元指数大幅波动，您几乎可以肯定外汇交易者会采取相应行动。美元指数与现货外汇交易者互动。如果现货美元货币对出现突破，几乎可以肯定，美元指数也会出现类似的突破。

一般而言，外汇交易者将美元指数视为美元走向的重要指标。

在交易时牢记美元。

例如，如果美元指数走强并上涨，而您正在交易欧元/美元，那么技术图表上将出现强势美元，因为欧元/美元下跌。如果美元是您交易组合中的基础货币，例如美元/瑞士法郎，那么美元指数的上涨将意味着美元/瑞士法郎也可能处于上升趋势中，如下图所示：

你应该记住以下两点：

如果美元是基础货币（USD/XXX），那么美元指数和货币对的走势应该是一致的；若以美元为报价货币（XXX/USD），则美元指数走势与货币对走势相反。

美元微笑理论

有没有想过为什么美元在逆境和顺境时会走强？好吧，其他人也有类似的疑问。事实上，曾经在摩根士丹利工作的一位聪明的兄弟已经想出了一个理论来解释这种现象。

前货币策略师、经济学家任永利提出了一个理论，并将其命名为“美元微笑理论”。他的理论描述了指导美元行为的三种情景。

下面是一个简单的插图。

情景 1：美元因避险情绪而升值。微笑的第一部分表明美元受益于避险情绪。避险情绪导致投资者纷纷涌向美元和日元等“避风港”货币。投资者对于继续追逐风险资产犹豫不决，因为他们认为全球经济动荡不安，增加了购买风险较低的美元的意愿，而忽略了美国经济的状况。

情景 2：美元跌至新低。笑脸的底部反映了美元的低迷表现，这是由于美国经济的基本面状况减弱所致。降息的可能性也会使美元贬值。这导致市场开始回避美元。关于美元，他们的座右铭是“卖！卖！卖！”

情景 3：美元随着经济增长而升值。最后，微笑显露出来，因为美国经济终于看到了一线希望。乐观情绪高涨，经济转好，投资者对美元的信心开始回升。换言之，美元开始升值，因为美国经济享有更高的 GDP 增长率，以及利率预期上升。

当 2007 年金融危机爆发时，这一理论似乎奏效了。还记得美元在全球衰退最严重的时候大幅走强吗？这是第一阶段。

当市场在 2009 年 3 月终于触底时，突然间，投资者转向高收益货币，这让美元获得了 2009 年“表现最差货币”的称号。

那么美元微笑理论是否成立？

时间会证明一切。

无论如何，这是一个需要牢记的理论。请记住，经济是周期性的。

关键是要弄清楚经济在周期中的位置。

每件事都有它自己的规则要遵循，但因素会增加。规则越来越难找了

周期后期的商品往往能获得不错的涨价空间。

强势美元是 2018 年大宗商品价格的主要拖累因素，但情况已经好转，鲍威尔突然变得鸽派，分析师在 2019 年对美元大肆吹捧。黄金已成为分析师广泛青睐的资产。除贵金属外，大多数金属都是周期性资产。瑞信指出，只要中国的需求能够企稳，周期性商品的价格就能得到有效支撑。

扩大基础设施以刺激经济也符合分析师对未来一年中国宏观政策的预期。工业金属、铁矿石等大宗商品需求依然充足。

美元升值和美国经济强于预期是来年大宗商品可能面临的风险。不过，对于强势美元的影响，高盛提到，如果美国经济低迷，美元作为避险资产上涨，黄金和日元仍然可以帮助投资者分散资产，不受强势美元的影响。压力。

在您将真实资金投入交易系统之前货币指数是什么意思，您应该进行模拟交易，直到您建立自己的稳定且盈利的交易系统。

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