目前市场上四种主要稳定币的抵押货币定义介绍

说明

当今加密货币面临的挑战

当今世界上所有的加密货币，包括比特币，都可能在其每日估值中大幅波动。这种剧烈的波动在预测交易的潜在价值时产生了不确定性。结果，许多加密货币作为“交换媒介”的核心价值受到损害。事实上，市场上大多数加密货币的价值更多是基于投机而非实际应用。

从投资的角度来看，加密货币的繁荣-萧条周期可能令人兴奋，但它突显了加密货币在买卖商品和支付服务费用方面的不可靠性。如果加密货币在付款后可能会贬值，大多数企业对接受加密货币作为支付手段不感兴趣。

加密解决方案

除了通过将加密货币与其他具有特定价值的资产挂钩来创建“稳定货币”的编码之外，没有其他解决方案。通过这种方式，人们可以通过稳定币、快速交易、低费用和安全性来利用加密货币的所有好处。数字原生货币和增强的隐私性，同时又不失传统法定货币在各国政府的支持下所提供的信任和稳定性。

创建稳定币是为了提供一种简单、稳定、可扩展和安全的数字交易方法。简而言之，它们是一种加密货币，由不同基础资产的价值进行抵押（或“挂钩”），而这些基础资产本身因货币类别而异。

不同的挂钩方法

目前市场上有四种主要的稳定币类型，这些分类是根据它们的抵押方式来定义的。

这些类型是：

1.算法或“非抵押”类

2.加密货币抵押模式

3.商品抵押模式

4.法定抵押贷款模式

去中心化算法或“不安全”的稳定币

此类稳定资产的一个例子是 Basis (Basecoin)。

Basis 引入了一种现实的中央银行模型，该模型根据代币需求调整供应，创建一个完全不安全的稳定币。 Basis 智能合约中内置的算法用于衡量需求何时增长，触发新硬币的铸造比特币支付版面费，降低每枚硬币的价格。当需求下降，代币价格下跌时，算法会自动销毁代币，直到价格恢复到预设值。

但稳定币项目Basis于2018年底关闭。由于美国证券法对Basis的严重负面影响，Basis宣布关闭该项目。

加密货币抵押模式

加密货币抵押模型中最著名的稳定币是MakerDAO的Dai

虽然稳定币与美元挂钩，但基本上支撑代币价格的资产是以太币和其他加密货币，而不是美元。这些用于支撑 Dai 价格的以太币以智能合约为抵押。

对加密抵押稳定币的批评是它们需要过度抵押。这意味着支持加密货币抵押的稳定币的资产价值大于加密货币抵押的稳定币本身的价值。例如，如果你想生成价值 300 美元的 Dai，则需要有价值 300 美元以上的以太币作为抵押品。

其他具有加密货币抵押模型的稳定币包括：Synthetix（又名 Havven）、Staticoin。

商品抵押模式

该商品抵押模型的稳定币包括：Digital x Gold、Tiberius coin 和 SwissRealCoin。这些稳定币由实物资产支持，或者是单一类型的抵押品，或者像提比略币（TCX）一样，是技术硬件中常用的 7 种贵金属的组合。这个想法是，随着这些金属越来越多地用于制造太阳能电池板和电动汽车等技术，TCX 硬币的价值将会上升

虽然被称为“稳定币”，但商品抵押的稳定币的价值可以根据其背后的抵押资产的变化而上下波动。然而，这种特殊的稳定币模型助长了“Tokenize Everything！”移动。 SwissRealCoin 是另一个例子，在瑞士房地产投资组合的支持下比特币支付版面费，SwissRealCoin 允许更多的投资者拥有一小块土地并实现其所代表的价值增长。

法币抵押模式

法币抵押模型的稳定币是最常见的稳定币类型，Tether (USDT)、USD Coin (USDC)、TrueUSD (TUSD)、Paxos Standard (PAX) 和 Gemini Dollar (GUSD) 也有相关与美元挂钩的加密货币。存在其他稳定币，它们的价值与其他法定货币挂钩，并且随着 Libra 的出现，它们也与一篮子潜在的法定货币挂钩。

虽然与单一法定货币挂钩的稳定机制具有很高的价值，但这些项目因严重依赖母公司的托管人而受到严厉批评，这需要定期审计。值得注意的是，Paxos 和 Gemini 均已获纽约金融服务部批准使用。